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格隆匯8月4日丨中金發(fā)表研究報(bào)告，預(yù)計(jì)小米第二季經(jīng)調(diào)整凈利潤將按年增長111.1%至43.93億元。集團(tuán)全球智能手機(jī)出貨量按年下降16%至3,320萬臺(tái)，較首的22%降幅顯著收窄，該行指，出貨量降幅收窄主要是由于庫存出清基本完成。產(chǎn)品均價(jià)方面，該行預(yù)計(jì)集中次季手機(jī)均價(jià)同比略有提升，環(huán)比穩(wěn)中略降。綜合出貨量及均價(jià)，該行料小米第二季智能手機(jī)收入按年下降14.1%至363億元。毛利率方面，考慮上游儲(chǔ)存等元器件降價(jià)，預(yù)計(jì)手機(jī)毛利率將同比升3.4個(gè)百分點(diǎn)/環(huán)比提升0.9個(gè)百分點(diǎn)至12.1%。
該行又預(yù)計(jì)集團(tuán)期內(nèi)IoT業(yè)務(wù)收入按年提升5%至208.02億元，主要是由于冷氣機(jī)等大家電進(jìn)入銷售旺季；IoT毛利率則按年升0.2個(gè)百分點(diǎn)至16%。互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)方面，預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)收入為72.85億元，按年升4.5%，其中考慮到游戲版號發(fā)放節(jié)奏加快，游戲業(yè)務(wù)或有亮眼表現(xiàn)；毛利率預(yù)計(jì)為73%，按年基本穩(wěn)定。綜合三項(xiàng)業(yè)務(wù)，該行料次季毛利率按年提升3.5個(gè)百分點(diǎn)至20.3%。
該行上調(diào)集團(tuán)2023及24年經(jīng)調(diào)整凈利潤預(yù)測19.5%及14.2%至109.07億和131.31億元，目標(biāo)價(jià)上調(diào)至15.8港元，維持“跑贏行業(yè)”評級。
（責(zé)任編輯：劉暢 ）
